Buy Stock Optionen Vor Ipo

IPO Grundlagen: Einsteigen auf einen IPO 1313 Der Underwriting-Prozess Ein Stück eines heißen IPOs zu bekommen ist sehr schwierig, wenn nicht unmöglich. Um zu verstehen, warum, müssen wir wissen, wie ein IPO getan wird, ein Prozess als Underwriting bekannt. Wenn ein Unternehmen will in die Öffentlichkeit gehen, das erste, was es tut, ist eine Investmentbank mieten. Ein Unternehmen könnte seine Aktien auf eigene Faust theoretisch verkaufen, aber realistisch ist eine Investmentbank erforderlich - es ist genau so, wie die Wall Street funktioniert. Underwriting ist der Prozess der Geldbeschaffung durch Schulden oder Eigenkapital (in diesem Fall beziehen wir uns auf das Eigenkapital). Sie können von Underwritern als Vermittler zwischen Unternehmen und dem investierenden Publikum denken. Die größten Underwriter sind Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston und Morgan Stanley. Das Unternehmen und die Investmentbank werden zunächst treffen, um das Geschäft zu verhandeln. Gegenstände, die in der Regel diskutiert werden, umfassen den Geldbetrag, den ein Unternehmen erheben wird, die Art der auszugebenden Wertpapiere und alle Einzelheiten in der Zeichnungsvereinbarung. Der Deal kann in einer Vielzahl von Möglichkeiten strukturiert werden. Zum Beispiel in einem festen Engagement. Der Versicherer garantiert, dass ein gewisser Betrag durch den Kauf des gesamten Angebots und dann Wiederverkauf an die Öffentlichkeit erhöht werden. In einer Best-Effort-Vereinbarung, aber der Underwriter verkauft Wertpapiere für das Unternehmen aber nicht garantieren die Höhe erhöht. Auch sind Investmentbanken zögern, das Risiko eines Angebots zu schultern. Stattdessen bilden sie ein Syndikat der Underwriter. Ein Underwriter führt das Konsortium und die anderen verkaufen einen Teil der Emission. Sobald alle Seiten einer Vereinbarung zustimmen, erstellt die Investmentbank eine Registrierungserklärung, die bei der SEC einzureichen ist. Dieses Dokument enthält Informationen über das Angebot sowie Unternehmensinformationen wie Jahresabschlüsse, Managementhintergrund, rechtliche Probleme, wo das Geld verwendet werden soll und Insiderbetriebe. Die SEC erfordert dann eine Abkühlungsperiode. In dem sie untersuchen und sicherstellen, dass alle wesentlichen Informationen offengelegt wurden. Sobald die SEC das Angebot genehmigt, wird ein Datum (das effektive Datum) festgelegt, wenn die Aktie der Öffentlichkeit angeboten wird. Während der Abkühlzeit stellt der Underwriter zusammen, was als der rote Hering bekannt ist. Dies ist ein erster Verkaufsprospekt, der alle Informationen über die Gesellschaft mit Ausnahme des Angebotspreises und des Wirksamkeitsdatums enthält. Die damals bekannt waren. Mit dem roten Hering in der Hand, versuchen die Underwriter und Unternehmen, Hype und Interesse für das Problem aufzubauen. Sie gehen auf eine Roadshow - auch bekannt als Hund und Pony-Show - wo die großen institutionellen Investoren gefeiert werden. Als das effektive Datum nähert sich der Underwriter und das Unternehmen sitzen und entscheiden über den Preis. Dies ist keine leichte Entscheidung: es hängt von der Firma, dem Erfolg der Roadshow und vor allem den aktuellen Marktbedingungen ab. Natürlich ist es in beiden Parteien Interesse, so viel wie möglich zu bekommen. Schließlich werden die Wertpapiere an der Börse verkauft und das Geld von Investoren gesammelt. Was über mich Wie Sie sehen können, ist der Weg zu einem Börsengang ein langer und komplizierter. Sie haben vielleicht bemerkt, dass einzelne Investoren arent beteiligt bis zum Ende. Dies liegt daran, kleine Investoren arent der Zielmarkt. Sie haben nicht das Bargeld und halten daher wenig Interesse für die Underwriter. Wenn Underwriter denken, dass ein Börsengang erfolgreich sein wird, pflegen sie in der Regel die Taschen ihres bevorzugten institutionellen Kunden mit Aktien zum IPO-Preis. Der einzige Weg, um Aktien zu erhalten (bekannt als IPO-Zuteilung), ist ein Konto bei einer der Investmentbanken, die Teil des Underwriting-Syndikats ist. Aber erwarten Sie nicht, ein Konto mit 1.000 zu öffnen und mit einer Zuteilung geduscht werden. Sie müssen ein häufig handelnder Kunde mit einem großen Konto sein, um in einem heißen IPO zu erhalten. Ihre Schlussfolgerung, Ihre Chancen auf frühe Aktien in einem Börsengang sind schlank bis keine, es sei denn, youre auf der Innenseite. Wenn Sie Aktien zu bekommen, ist es wahrscheinlich, weil niemand sonst will sie. Zugegeben, es gibt Ausnahmen von jeder Regel und es wäre falsch für uns zu sagen, dass seine unmöglich. Nur im Hinterkopf behalten, dass die Wahrscheinlichkeit ist nicht hoch, wenn Sie eine kleine investor. IPO Grundlagen sind: Don039t Just Jump In 13 Lets sagen, Sie erhalten in auf einem IPO. Hier sind ein paar Dinge zu achten. Keine Geschichte Sein hart genug, um den Bestand eines etablierten Unternehmens zu analysieren. Ein IPO-Unternehmen ist noch schwieriger zu analysieren, da es nicht viele historische Informationen werden. Ihre Hauptquelle der Daten ist die rote Hering, so stellen Sie sicher überprüfen Sie dieses Dokument sorgfältig. Suchen Sie nach den üblichen Informationen, aber auch besonderes Augenmerk auf das Management-Team und wie sie planen, die Mittel aus dem Börsengang zu nutzen. Und was ist mit den Underwritern Erfolgreiche IPOs werden in der Regel von größeren Brokeragen, die die Fähigkeit, eine neue Frage gut zu fördern unterstützt. Seien Sie vorsichtiger von kleineren Investmentbanken, weil sie bereit sind, jedes Unternehmen zu unterzeichnen. Die Lock-Up-Periode Wenn Sie die Charts nach vielen IPOs betrachten, werden Sie feststellen, dass nach ein paar Monaten die Aktie einen steilen Abschwung nimmt. Dies ist oft wegen der Lock-Up-Periode. Wenn ein Unternehmen öffentlich ist, machen die Versicherer Unternehmen Beamten und Mitarbeiter unterzeichnen eine Lock-up-Vereinbarung. Lock-up-Vereinbarungen sind rechtsverbindliche Verträge zwischen den Underwritern und Insidern des Unternehmens und verbieten ihnen, Aktien für einen bestimmten Zeitraum zu verkaufen. Der Zeitraum kann überall von drei bis 24 Monate. Neunzig Tage ist der Mindestzeitraum nach Regel 144 (SEC-Gesetz), aber die Lock-up von den Underwritern angegeben kann viel länger dauern. Das Problem ist, wenn Lockups auslaufen alle Insider dürfen ihre Aktien zu verkaufen. Das Ergebnis ist ein Ansturm von Menschen, die versuchen, ihre Aktien zu verkaufen, um ihren Gewinn zu realisieren. Dieses Überangebot kann zu einem starken Abwärtsdruck auf den Aktienkurs führen. Flipping Flipping ist Wiederverkauf einer heißen IPO-Lager in den ersten Tagen, um einen schnellen Gewinn zu erzielen. Dies ist nicht einfach zu tun, und youll werden stark entmutigt durch Ihre Brokerage. Der Grund dafür ist, dass Unternehmen langfristige Investoren, die ihre Bestände halten wollen, nicht Händler. Es gibt keine Gesetze, die das Spiegeln verhindern, aber Ihr Broker kann Sie von zukünftigen Angeboten auflisten - oder einfach nur lächeln, wenn Sie Hände schütteln. Natürlich Flip Aktien der institutionellen Investoren die ganze Zeit und machen großes Geld. Die Doppel-Standard existiert und es gibt nichts, was wir tun können, weil sie die Kaufkraft haben. Wegen des Spiegelns, ist es eine gute Regel nicht, Anteile eines IPO zu kaufen, wenn Sie nicht innen auf dem anfänglichen Angebot erhalten. Viele IPOs, die große Gewinne am ersten Tag haben, kommen auf die Erde zurück, während die Institutionen ihre Gewinne einnehmen. Vermeiden Sie die Hype Sein wichtig zu verstehen, dass Underwriter sind Verkäufer. Der gesamte Underwriting-Prozess wird absichtlich hochgespielt, um so viel Aufmerksamkeit wie möglich zu bekommen. Da IPOs nur einmal für jedes Unternehmen passieren, werden sie oft als einmal im Leben Chancen präsentiert. Natürlich steigen viele Börsengänge hoch und halten ansteigen. Aber viele verkaufen unter ihrem Angebot Preise innerhalb des Jahres. Kaufen Sie nicht einen Vorrat nur, weil sein ein IPO - es tun, weil es eine gute Investition ist.